جلوبال فاينانس: نحو 20% من قروض CIB تمويل مستدام لـ123 عميلًا ومشروعًا
سلطت مجلة جلوبال فاينانس (Global Finance) الضوء على التحول الذي يشهده البنك التجاري الدولي – مصر (CIB) في مجال التمويل المستدام، بعدما كشفت بيانات عام 2025 وصول حصة التمويلات المصنفة بيئيًا واجتماعيًا إلى 19.8% من محفظة الإقراض المباشر، بما يشمل تمويل 123 عميلًا ومشروعًا.
وأوضحت المجلة، أن تقرير الاستدامة المتكامل للبنك لعام 2025 يعكس تحول الاعتبارات البيئية والمناخية من مجرد إفصاحات وتقارير إلى عناصر تدخل في إدارة المخاطر والقرارات الائتمانية.
وكشفت البيانات الرسمية للبنك ارتفاع محفظة التمويل المستدام، وفق المؤشر الوارد بالتقرير، بنسبة 141% إلى 88.6 مليار جنيه خلال 2025، مقابل 36.715 مليار جنيه في العام السابق.
كما قفز التمويل الأخضر المقدم من موارد البنك المباشرة بنسبة 103% إلى 79.6 مليار جنيه، في مؤشر على اتساع النشاط المرتبط بالمشروعات البيئية والتحول نحو الاقتصاد منخفض الانبعاثات.
وتكتسب هذه التطورات أهمية خاصة مع موقع مصر الرابط بين أفريقيا والشرق الأوسط، وزيادة متطلبات الإفصاح البيئي لدى المستثمرين الدوليين، وبدء المرحلة النهائية لآلية تعديل حدود الكربون الأوروبية مطلع 2026.
جلوبال فاينانس ترصد تحول CIB من تقارير الاستدامة إلى قرارات التمويل
تناولت المجلة التقرير الرابع للبنك التجاري الدولي حول البيئة والمسؤولية الاجتماعية والحوكمة والبيانات والرقمنة، المعروف اختصارًا باسم ESGDD.
وحمل تقرير 2025 عنوان «تفعيل الأثر»، في إشارة إلى التركيز على تحويل أهداف الاستدامة إلى مؤشرات قابلة للقياس داخل الأنشطة المصرفية.
وأشارت جلوبال فاينانس إلى أن أهمية التقرير لا تقتصر على البيانات المنشورة، بل تمتد إلى كيفية الاستفادة منها في تقييم المخاطر وتمويل الشركات.
ويعكس هذا التوجه تطور دور البنوك في التعامل مع المخاطر المناخية، خصوصًا لدى العملاء المرتبطين بالتصدير والأنشطة كثيفة استهلاك الطاقة.
كما يسمح بتكوين صورة أوضح عن قدرة الشركات المقترضة على مواجهة تغيرات البيئة التنظيمية وأسعار الطاقة والمخاطر المناخية.
19.8% من محفظة القروض المباشرة تدخل تصنيف التمويل المستدام
أظهرت حزمة بيانات الاستدامة الرسمية الصادرة عن CIB ارتفاع نسبة القروض ذات التصنيف البيئي والاجتماعي إلى 19.8% بنهاية 2025.
وجاءت النسبة مقابل 17.24% خلال 2024، بزيادة قدرها 2.56 نقطة مئوية.
وتعتمد هذه النسبة على تصنيفات البنك المركزي المصري ذات الصلة بالأنشطة البيئية والاجتماعية.
وبحسب تغطية جلوبال فاينانس، شملت التمويلات المصنفة ضمن هذا الإطار 123 عميلًا ومشروعًا.
ويعكس ذلك دخول التمويل المستدام ضمن النشاط الائتماني الرئيسي للبنك، بدلًا من اقتصاره على برامج محدودة أو مبادرات منفصلة.
لكن النسبة تخص محفظة الإقراض المباشر لدى البنك التجاري الدولي، ولا تمثل حصة التمويل المستدام في الجهاز المصرفي المصري بأكمله.
88.6 مليار جنيه تمويلًا مستدامًا بنمو 141% خلال عام
تكشف بيانات البنك عن قفزة في القيمة المالية للتمويل المستدام خلال 2025.
فقد ارتفعت إلى 88.6 مليار جنيه، مقابل نحو 36.715 مليار جنيه في العام السابق.
ويعادل ذلك زيادة قدرها نحو 51.9 مليار جنيه، بمعدل نمو سنوي بلغ 141% وفق بيانات البنك.
ويشمل المؤشر تمويل مشروعات بيئية واجتماعية من خلال أدوات وبرامج متنوعة، بينها التمويل المرتبط بالسندات الخضراء والمؤسسات التنموية.
كما تمتد أنشطة التمويل إلى قطاعات الشركات والمشروعات الصغيرة والمتوسطة ومؤسسات التمويل متناهي الصغر.
ومن الضروري التمييز بين قيمة هذا المؤشر ونسبة 19.8% من القروض المباشرة، إذ يختلف نطاق القياس والتصنيف المحاسبي بينهما.
ولا يجوز جمع المؤشرين أو افتراض أن مبلغ 88.6 مليار جنيه يمثل بالضرورة قيمة القروض المباشرة الداخلة في نسبة 19.8%.
التمويل الأخضر من موارد CIB يرتفع إلى 79.6 مليار جنيه
سجل التمويل الأخضر المقدم من الموارد المباشرة للبنك التجاري الدولي ارتفاعًا قويًا خلال العام الماضي.
وبلغت قيمته 79.6 مليار جنيه في 2025، مقارنة بنحو 39.19 مليار جنيه في 2024.
ويمثل ذلك نموًا بنسبة 103%، مع زيادة ملحوظة في حجم التمويل الموجه للأنشطة المصنفة ضمن المشروعات الخضراء.
كما ارتفعت حصة التمويل ذي التصنيف البيئي في محفظة القروض المباشرة إلى 15.3%، مقابل 11.98% خلال العام السابق.
وفي المقابل، انخفضت الحصة المصنفة اجتماعيًا إلى 4.5%، مقارنة بنحو 5.28%.
وتكشف هذه الأرقام أن النمو الإجمالي في التصنيف البيئي والاجتماعي جاء مدفوعًا بصورة رئيسية بارتفاع المكون البيئي.
لماذا تهتم جلوبال فاينانس بتمويل CIB بين أفريقيا والخليج؟
يرتبط الاهتمام الدولي بنشاط CIB بالموقع الاقتصادي لمصر، الذي يجمع بين الأسواق الأفريقية والاستثمارات الخليجية وحركة التجارة العالمية.
وتحتاج الشركات العاملة عبر هذه الأسواق إلى تمويلات قادرة على التعامل مع متطلبات تنظيمية وبيئية متزايدة.
كما أصبحت بعض مؤسسات التمويل الدولية تربط قراراتها الاستثمارية بمؤشرات المخاطر المناخية والإفصاح عن الانبعاثات والحوكمة.
وفي هذا السياق، تبرز أهمية تطوير أدوات البنوك لتقييم المشروعات ليس فقط من حيث التدفقات النقدية، بل أيضًا من حيث قدرتها على مواجهة المخاطر البيئية.
وترى المعالجة المنشورة في جلوبال فاينانس أن مصر يمكن أن تؤدي دورًا أكبر في ربط رؤوس الأموال الخليجية والدولية بمشروعات التحول والتكيف المناخي في أفريقيا.
لكن هذا الدور يظل فرصة محتملة، وليس دليلًا على تدفقات استثمارية جديدة تحققت بالفعل نتيجة نشر التقرير.
ضريبة الكربون الأوروبية تضع المصدرين أمام تحديات جديدة
تزداد أهمية التمويل المستدام بالنسبة إلى الشركات المصرية المصدرة إلى الاتحاد الأوروبي، بعد بدء المرحلة النهائية من آلية تعديل حدود الكربون (CBAM) في الأول من يناير 2026.
وتشمل الآلية سلعًا محددة في قطاعات الأسمنت والحديد والصلب والألومنيوم والأسمدة والكهرباء والهيدروجين.
وتستهدف المنظومة مراعاة الانبعاثات الكربونية المرتبطة بإنتاج السلع المستوردة إلى الأسواق الأوروبية.
ويؤدي ذلك إلى زيادة أهمية قياس الانبعاثات وإعداد البيانات الفنية المطلوبة والالتزام بالضوابط الخاصة بكل سلعة.
ومن هنا، يمكن أن يساعد التمويل الموجه لرفع كفاءة الطاقة وخفض الانبعاثات بعض الشركات على تحسين جاهزيتها للتعامل مع المتطلبات الأوروبية.
لكن مسؤوليات الامتثال المباشرة تختلف بحسب طبيعة الشركة والسلعة والجهة المستوردة والقواعد المطبقة.
بيانات المناخ تدخل منظومة تقييم المخاطر الائتمانية
يعمل CIB على تطوير منظومة لإدارة المخاطر البيئية والاجتماعية وربطها بتحليل المخاطر المناخية.
ويهدف هذا التوجه إلى تحسين قدرة البنك على تقييم مدى تعرض المقترضين للتغيرات التنظيمية والصدمات المرتبطة بالمناخ.
وتشمل أدوات التحليل متابعة الانبعاثات واستهلاك الموارد واحتياجات الشركات للتحول إلى نماذج تشغيل أكثر كفاءة.
كما تسمح البيانات بتحليل بعض التأثيرات المالية المحتملة للمخاطر البيئية على العملاء ومحافظ التمويل.
وتظل هذه النماذج أدوات داعمة لقرارات الائتمان، ولا تعني أن التمويل يُمنح أو يُرفض بناءً على مؤشرات الانبعاثات وحدها.
تقرير CIB يحصل على تأكيد مستقل وفق معيار AA1000
شهد تقرير الاستدامة لعام 2025 تطورًا في مستوى مراجعة البيانات والإفصاحات.
فقد حصل على تأكيد مستقل من المستوى المتوسط وفق معيار AA1000AS، من خلال جهة خارجية متخصصة.
وشملت عملية المراجعة تقييم سياسات جمع بيانات الاستدامة، ومؤشرات أداء مختارة، ومدى اتساق الإفصاحات مع مبادئ المساءلة.
كما قدم البنك الإصدار الثاني من حزمة مؤشرات الاستدامة، بهدف تحسين إمكانية المقارنة بين النتائج ومتابعة التغيرات عبر السنوات.
وتكتسب هذه الخطوة أهمية لدى المستثمرين والمؤسسات التمويلية التي تحتاج إلى معلومات يمكن تقييمها بصورة منظمة.
لكن نطاق التأكيد المستقل لا يمثل مراجعة شاملة للقوائم المالية أو ضمانًا بتحقق التوقعات المستقبلية للبنك.
«Brain Trust».. نموذج لتمويل المياه والغذاء والطاقة
سلطت جلوبال فاينانس الضوء على مبادرة «Brain Trust»، التي يستخدمها البنك التجاري الدولي لدعم تطوير حلول التمويل المرتبطة بالتكيف المناخي.
ويركز هذا النهج على العلاقة المتداخلة بين المياه والغذاء والطاقة، باعتبارها قطاعات تتأثر بصورة مباشرة بتغير المناخ.
فندرة المياه وارتفاع درجات الحرارة قد يؤثران في الإنتاج الزراعي، بينما ترتبط أنشطة الزراعة والصناعة باحتياجات كبيرة من الطاقة.
ويستهدف النهج تطوير حلول مالية وفنية تساعد الشركات على التعامل مع هذه التحديات بصورة أكثر تكاملًا.
كما يسعى إلى ربط احتياجات المشروعات بالتمويل والخبرة الفنية والدعم الاستشاري.
وتجدر الإشارة إلى أن مبادرة Brain Trust ليست برنامجًا بدأ لأول مرة في 2025؛ إذ سبق أن أعلن البنك إطلاقها خلال 2022.
الشركات الصغيرة والمتوسطة في قلب التمويل المستدام
تولي استراتيجية CIB اهتمامًا بالمشروعات الصغيرة والمتوسطة، نظرًا إلى دورها في سلاسل التوريد والإنتاج.
وتواجه بعض هذه الشركات صعوبات في قياس الانبعاثات وتوفير التمويل اللازم لتحديث المعدات وتحسين كفاءة استخدام الموارد.
كما قد تعاني من محدودية الخبرات الفنية المطلوبة لاستيفاء الاشتراطات البيئية لدى المشترين الدوليين.
ولمعالجة هذه التحديات، يعمل البنك على الجمع بين التمويل الموجه وخدمات الدعم الاستشاري ومراجعات كفاءة استهلاك الطاقة.
وتشارك مؤسسات تمويل تنموية دولية في دعم عدد من هذه البرامج، بما يساعد على تحويل متطلبات الاستدامة إلى مشروعات قابلة للتنفيذ والتمويل.
الأسمنت والصلب والطاقة.. قطاعات تحتاج إلى تمويل التحول
يمتد تمويل التحول إلى الأنشطة الصناعية التي تواجه صعوبات فنية ومالية في تقليل الانبعاثات.
وتشمل القطاعات التي أبرزها تقرير جلوبال فاينانس الأسمنت والحديد والصلب والنفط والغاز.
وتحتاج هذه الصناعات إلى استثمارات في كفاءة الطاقة والتكنولوجيا والمعدات، إلى جانب تطوير طرق قياس الانبعاثات.
ويساعد التمويل المخصص للتحول الشركات على تنفيذ مشروعات تدريجية لخفض أثرها البيئي.
لكن وصف التمويل بأنه مرتبط بالتحول لا يعني تلقائيًا أن النشاط أصبح خاليًا من الانبعاثات، أو أن كل مشروع مؤهل لتصنيف التمويل الأخضر.
ويتوقف ذلك على معايير التصنيف والأهداف البيئية ومؤشرات الأداء الخاصة بكل نشاط.
70 مليون دولار من بروباركو لدعم التمويل المناخي
تعزز الشراكات الدولية جانبًا مهمًا من استراتيجية البنك التجاري الدولي للتمويل المستدام.
فقد أعلن البنك ضمن تقريره السنوي لعام 2025 عن شراكة مع مؤسسة بروباركو (Proparco) تتضمن تسهيلًا للتمويل المناخي بقيمة 70 مليون دولار.
كما تتضمن الشراكة دعمًا فنيًا بقيمة مليوني يورو، بهدف تطوير قدرات التمويل الأخضر والخدمات المرتبطة به.
وخصص البرنامج ما لا يقل عن 70% من قيمة التسهيل لتمويل مشروعات التكيف المناخي، وفق المعلومات المعلنة.
ويعكس ذلك تزايد اهتمام مؤسسات التمويل التنموي بالمشروعات التي تساعد الاقتصاد على التعامل مع تغير المناخ، وليس فقط خفض الانبعاثات.
ولا تمثل قيمة التسهيل بالضرورة مبالغ جرى صرفها بالكامل للعملاء خلال 2025.
هل يتحول تمويل التكيف المناخي إلى فرصة استثمارية أكبر؟
تشير التحديات المرتبطة بالمياه والطاقة والغذاء إلى تنامي الاحتياج إلى تمويل مشروعات التكيف المناخي في مصر وأفريقيا.
وتشمل الفرص المحتملة تحسين كفاءة استخدام المياه والطاقة، وتطوير نظم الإنتاج الزراعي، وتعزيز قدرة المشروعات على الاستمرار خلال الظروف المناخية الصعبة.
وتحتاج هذه المجالات إلى تمويل طويل الأجل ونماذج اقتصادية واضحة لقياس العوائد والمخاطر.
وترى المعالجة المنشورة في جلوبال فاينانس أن تطوير هذه الأدوات قد يساعد المؤسسات المالية المصرية على جذب مزيد من رؤوس الأموال الدولية.
لكن تحقق العوائد يعتمد على جودة المشروعات وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها، فضلًا عن عوامل السوق والتمويل والتنفيذ.
ماذا تعني نتائج CIB للمستثمرين والقطاع المصرفي المصري؟
تكشف بيانات 2025 عن اتساع دور الاستدامة في نشاط البنك التجاري الدولي، سواء من حيث حجم التمويل أو تطوير أدوات قياس المخاطر.
فقد ارتفعت محفظة التمويل المستدام إلى 88.6 مليار جنيه، بينما بلغت حصة التمويل المصنف بيئيًا واجتماعيًا 19.8% من القروض المباشرة.
كما واصل البنك تطوير تقارير الإفصاح والاستعانة بمراجعة مستقلة، إلى جانب توسيع أدوات إدارة المخاطر البيئية والمناخية.
وتكتسب هذه المؤشرات أهمية في ظل زيادة متطلبات الإفصاح لدى بعض الجهات الممولة والمستثمرين والأسواق الخارجية.
ومع ذلك، فإن نمو التمويل المستدام لا يضمن وحده ارتفاع الأرباح أو انخفاض تكلفة رأس المال؛ إذ تظل النتائج مرتبطة بجودة التمويلات والمخاطر والعوائد المحققة.
وبذلك يبرز تقرير جلوبال فاينانس المنشور في 11 نوفمبر 2026 تحول التمويل المستدام لدى CIB من إطار للإفصاح إلى نشاط يرتبط بصورة متزايدة بإدارة المخاطر والإقراض، بالتزامن مع صعود حصة التمويلات البيئية والاجتماعية إلى نحو خُمس محفظة القروض المباشرة بنهاية 2025.
