30 جنيهًا خسائر.. «مرصد الذهب»: تراجع حذر في السوق.. و«جاكسون هول» يحدد اتجاه الأسعار

شهدت أسعار الذهب في السوق المحلية والبورصة العالمية تراجعًا محدودًا خلال تعاملات اليوم الخميس، وسط حالة من الحذر بين المتعاملين، بالتزامن مع ترقب صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية، قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، في ندوة «جاكسون هول» غدًا الجمعة.

وقال الدكتور وليد فاروق، مدير مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية، إن سعر جرام الذهب عيار 21 تراجع بنحو 30 جنيهًا مقارنة بختام تعاملات أمس، ليسجل 6440 جنيهًا، بينما انخفضت الأوقية بالبورصة العالمية بنحو 25 دولارًا لتسجل 4570 دولارًا، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي وقت إعداد التقرير.

وأضاف أن سعر جرام الذهب عيار 24 سجل نحو 7360 جنيهًا، بينما بلغ سعر عيار 18 نحو 5520 جنيهًا، وسجل الجنيه الذهب نحو 51520 جنيهًا.

الذهب يخسر 110 جنيهات في تعاملات الأربعاء

وأوضح «مرصد الذهب» أن سعر جرام الذهب عيار 21 تراجع بنحو 110 جنيهات خلال تعاملات أمس الأربعاء، بعدما افتتح الجلسة عند 6580 جنيهًا وأنهاها عند 6470 جنيهًا.

كما فقدت الأوقية بالبورصة العالمية نحو 73 دولارًا، بعدما بدأت تعاملات الأربعاء عند 4668 دولارًا، قبل أن تختتمها عند 4595 دولارًا.

وجاءت خسائر الذهب تحت ضغط عمليات جني الأرباح وصدور بيانات التضخم الأمريكية، التي جاءت أعلى قليلًا من توقعات الأسواق، ما عزز حالة الحذر بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

الذهب يرتفع 8.4% محليًا منذ بداية أغسطس

ورغم التراجع الأخير، حققت أسعار الذهب في السوق المحلية مكاسب قوية منذ بداية أغسطس الجاري، إذ ارتفع سعر جرام الذهب عيار 21 بنحو 500 جنيه، بما يعادل 8.4%.

وبدأ عيار 21 تعاملات أغسطس عند مستوى 5940 جنيهًا، قبل أن يصل إلى 6440 جنيهًا وقت إعداد التقرير.

وعالميًا، ارتفعت الأوقية بنحو 529 دولارًا منذ بداية الشهر، بما يعادل 13.1%، بعدما بدأت تعاملات أغسطس عند 4041 دولارًا لتصل إلى 4570 دولارًا.

ويكشف اختلاف معدلات الصعود بين السوقين المحلية والعالمية عن تحرك الأسعار العالمية بوتيرة أسرع، في ظل زيادة المعروض محليًا وضعف الطلب ونقص السيولة لدى بعض التجار.

زيادة مبيعات الذهب من المواطنين

وفي السياق نفسه، رصد «مرصد الذهب» استمرار عمليات إعادة بيع الذهب من جانب المواطنين خلال الأيام الأخيرة، بالتزامن مع ارتفاع الأسعار وزيادة المعروض مقابل تراجع المبيعات الجديدة.

وأظهر رصد ميداني استرشادي شمل نحو 10 محال للذهب في القاهرة ومنطقة الصاغة، تفاوت الكميات التي تشتريها بعض المحال من المواطنين بين 200 و800 جرام يوميًا للمحل الواحد.

وأكد المرصد أن هذه النتائج لا تمثل مسحًا شاملًا للسوق المصرية، لكنها تعطي مؤشرًا على زيادة عمليات إعادة البيع خلال الفترة الحالية، وما يترتب عليها من ارتفاع المعروض وضغوط على السيولة.

وتتجه شريحة من حائزي الذهب إلى البيع بهدف توفير السيولة اللازمة لسداد الالتزامات، أو الاستفادة من الارتفاعات الأخيرة وجني جزء من الأرباح.

التضخم الأمريكي يضغط على الذهب

وعالميًا، تتحرك أسعار الذهب بين عوامل متعارضة، إذ تدعم المخاوف المتعلقة بالدين الأمريكي وتراجع القوة الشرائية للدولار الطلب على المعدن، بينما يضغط استمرار التضخم المرتفع على الأسعار من خلال إبقاء احتمالات تشديد السياسة النقدية قائمة.

وأظهرت بيانات مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.2% خلال يوليو، كما ارتفع المؤشر الأساسي بالنسبة نفسها.

وعلى أساس سنوي، استقر المؤشر العام عند 3.7% خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يوليو، متجاوزًا توقعات الأسواق البالغة 3.6%، بينما استقر المؤشر الأساسي عند 3.3%، ليظل كلاهما أعلى من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

«جاكسون هول» كلمة السر في حركة الذهب

وتترقب الأسواق صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية، قبل خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، في ندوة «جاكسون هول» غدًا الجمعة.

وتكتسب البيانات أهمية كبيرة في تحديد توقعات السياسة النقدية الأمريكية، إذ قد يؤدي انخفاض طلبات الإعانة عن التوقعات إلى تعزيز مؤشرات قوة سوق العمل، ودعم الدولار وعوائد السندات، بما يضغط على الذهب.

في المقابل، قد تؤدي قراءة أعلى من المتوقع إلى زيادة المخاوف بشأن تباطؤ سوق العمل وتقليص رهانات رفع الفائدة، وهو ما قد يوفر دعمًا للمعدن النفيس.

ووفقًا لأداة «فيد ووتش» التابعة لبورصة شيكاغو، بلغت احتمالات رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر نحو 36% وقت إعداد التقرير، بينما ارتفعت احتمالات إقرار زيادة واحدة على الأقل قبل نهاية العام إلى نحو 72%.

مخاوف الدين الأمريكي تدعم الذهب

وفي الوقت نفسه، توفر استراتيجية وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة شراء السندات طويلة الأجل دعمًا غير مباشر للذهب، بعدما ساهم الإعلان عنها في تراجع عوائد السندات والدولار.

وقال مجلس الذهب العالمي إن إعلان وزارة الخزانة في 19 أغسطس عن زيادة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل دفع العوائد والدولار إلى التراجع، بينما ارتفع الذهب بنحو 3% خلال تعاملات اليوم نفسه.

وتعكس هذه الخطوة استعداد صانعي السياسة للتدخل في سوق السندات، في ظل مخاوف المستثمرين من ارتفاع الدين الحكومي وصعوبة استيعاب الإصدارات الجديدة، وهو ما يعزز جاذبية الذهب كأداة للتحوط من المخاطر المالية.

الذهب بين الفائدة والتوترات الجيوسياسية

وتظل التطورات الجيوسياسية عاملًا إضافيًا مؤثرًا في حركة الذهب، إذ أسهمت المحادثات بين إيران وعُمان بشأن إنشاء ممر مؤقت للملاحة في مضيق هرمز في تخفيف جانب من المخاوف المتعلقة بإمدادات الطاقة.

لكن عدم التوصل إلى اتفاق نهائي بشأن إعادة فتح المضيق بالكامل يبقي جزءًا من علاوة المخاطر الجيوسياسية داخل أسعار النفط والذهب.

وتشير قراءة «مرصد الذهب» إلى أن السوق تتحرك حاليًا بين عاملين متضادين؛ الأول يتمثل في استمرار التضخم وقوة سوق العمل واحتمالات رفع الفائدة، وهي عوامل تضغط على الذهب، والثاني مخاوف الدين الأمريكي وتراجع الدولار وعدم حسم التوترات الجيوسياسية، وهي عوامل تمنح المعدن دعمًا وتحد من خسائره.

وتترقب الأسواق خلال الساعات المقبلة بيانات سوق العمل الأمريكية، قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في «جاكسون هول»، بحثًا عن إشارات جديدة تحدد اتجاه السياسة النقدية قبل اجتماع سبتمبر، وتكشف موقف الفيدرالي من التضخم وسوق العمل وأسعار الفائدة.

أهم الأرقام