الذهب يفقد 145 جنيهًا في أسبوع.. وتراجع الدولار يعزز خسائره.. المرصد يكشف التفاصيل

كشف «مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية» عن تراجع أسعار الذهب في الأسواق المحلية بنحو 2.3% خلال تعاملات الأسبوع المنتهي مساء السبت، بينما انخفضت الأوقية عالميًا بنحو 2.1% خلال الأسبوع المنتهي مساء الجمعة، تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتوقعات تشديد السياسة النقدية.

وقال الدكتور وليد فاروق، مدير مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية، إن سعر جرام الذهب عيار 21 تراجع بنحو 145 جنيهًا خلال الأسبوع، بعدما افتتح التعاملات عند 6380 جنيهًا واختتمها عند 6235 جنيهًا.

وأضاف أن سعر جرام الذهب عيار 24 سجل نحو 7126 جنيهًا، وعيار 18 نحو 5344 جنيهًا، بينما بلغ سعر الجنيه الذهب نحو 49880 جنيهًا.

وعالميًا، تراجعت أوقية الذهب بنحو 93 دولارًا، بما يعادل نحو 2.1%، خلال الأسبوع المنتهي مساء الجمعة، بعدما بدأت التعاملات عند 4378 دولارًا واختتمتها عند 4285 دولارًا.

تراجع الدولار يضاعف الضغط على الذهب المحلي

وأوضح فاروق أن حركة الذهب المحلية خلال الأسبوع تأثرت بعاملين في الاتجاه نفسه، هما انخفاض سعر الأوقية عالميًا وتراجع الدولار أمام الجنيه.

وأشار إلى أنه عندما ينخفض السعر العالمي للذهب وسعر العملة التي يجري بها تسعيره في الوقت نفسه، ينتقل أثر الهبوط إلى سعر الجرام المحلي بصورة أكبر مما قد توحي به حركة الأوقية وحدها.

وبحسب أرقام «مرصد الذهب»، تراجع سعر الدولار من نحو 52.28 جنيه إلى 51.91 جنيه خلال الأسبوع، بانخفاض يقارب 0.7%، ما يعني أن العملة الأمريكية لم تمثل عامل دعم للأسعار المحلية، بل ساهمت في تعزيز تراجعها.

الخصم السعري يتقلص من 60 إلى 23 جنيهًا

وأوضح «مرصد الذهب» أن الخصم السعري على جرام الذهب عيار 21 تقلص من نحو 60 جنيهًا في بداية الأسبوع إلى قرابة 23 جنيهًا بنهايته.

فمع تسجيل الأوقية 4378 دولارًا وسعر صرف عند 52.28 جنيه للدولار، بلغت القيمة الاسترشادية لجرام الذهب في بداية الأسبوع نحو 6439 جنيهًا، مقابل سعر محلي بلغ 6380 جنيهًا، بفارق يقارب 60 جنيهًا.

وفي نهاية الأسبوع، بلغت القيمة الاسترشادية نحو 6258 جنيهًا، استنادًا إلى أوقية عند 4285 دولارًا وسعر صرف عند 51.91 جنيه، مقابل سعر محلي بلغ 6235 جنيهًا.

وتشير هذه الأرقام إلى استمرار تداول الذهب محليًا بأقل من قيمته المحسوبة وفق السعر العالمي وسعر الصرف، إلا أن الفجوة تقلصت خلال الأسبوع ولم تتسع.

توقعات الفائدة تضغط على الذهب عالميًا

بدأ الضغط على الذهب عالميًا مع استمرار قوة الدولار عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رفع أسعار الفائدة في الأسبوع السابق.

وتراجعت الأوقية يوم الاثنين إلى نحو 4350 دولارًا، بينما أعاد المستثمرون تسعير احتمالات رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام.

ويمثل ارتفاع الدولار ضغطًا على الذهب بالنسبة إلى المشترين بعملات أخرى، بينما تؤدي زيادة عوائد السندات إلى رفع تكلفة الاحتفاظ بمعدن لا يدر عائدًا.

وزاد الضغط خلال الثلاثاء، بعدما أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، إلى الحاجة لمزيد من التشديد للسيطرة على التضخم.

ورغم تراجع أسعار النفط وما قد يحمله ذلك من تهدئة لمخاوف التضخم، ظلت توقعات الفائدة المرتفعة مؤثرة في حركة الذهب.

بيانات الاقتصاد الأمريكي تحت المجهر

وأبقت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة خلال النصف الثاني من الأسبوع ملف التضخم والفائدة في صدارة اهتمام المستثمرين.

وانخفضت طلبات إعانة البطالة الجديدة إلى 197 ألف طلب خلال الأسبوع المنتهي في 19 سبتمبر، بما يشير إلى استمرار تماسك سوق العمل.

وفي المقابل، أظهرت بيانات الجمعة بقاء طلبيات السلع المعمرة في أغسطس شبه مستقرة عند 338.6 مليار دولار.

ولا تكفي أي من القراءتين منفردة لحسم اتجاه قرار الفيدرالي المقبل، لكنها لم تبدد ترقب الأسواق لمسار التضخم وأسعار الفائدة.

وفي ختام الأسبوع، حد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية من قدرة الذهب على تعويض خسائره، بينما سعرت الأسواق احتمالات رفع الفائدة بنحو 66% خلال اجتماع أكتوبر، و93% بحلول ديسمبر.

الطلب الاستثماري يخفف أثر الفائدة أحيانًا

وأشار مجلس الذهب العالمي في تقريره الأسبوعي إلى أن الذهب ارتفع خلال الأسبوع قبل الماضي، رغم صعود الدولار وعوائد السندات، مدعومًا بتدفقات إيجابية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب في مناطق مختلفة.

ويشير اختلاف أداء الذهب بين الأسبوعين إلى أن قوة الطلب الاستثماري يمكن أن تخفف أثر تشديد السياسة النقدية في بعض الفترات، لكنها لم تمنع تراجع الأوقية خلال الأسبوع الأخير.

الذهب منذ بداية سبتمبر

منذ بداية سبتمبر، تراجع سعر جرام الذهب عيار 21 بنحو 95 جنيهًا، من 6330 جنيهًا إلى 6235 جنيهًا بنهاية الأسبوع، بانخفاض يقارب 1.5%.

وفي المقابل، فقدت الأوقية عالميًا نحو 167 دولارًا، بعدما انخفضت من 4452 دولارًا إلى 4285 دولارًا، بتراجع نسبته نحو 3.8%.

وتوضح المقارنة أن الذهب المحلي تراجع منذ بداية الشهر بنسبة أقل من الأوقية العالمية، ويرتبط اختلاف حركة السوقين بتغير سعر صرف الدولار أمام الجنيه، إلى جانب عوامل العرض والطلب وآليات التسعير المحلية.

وبالتالي، لا تنتقل نسبة تغير الأوقية العالمية تلقائيًا إلى سعر جرام الذهب المحلي بالنسبة نفسها.

الذهب منذ بداية العام

ومنذ بداية العام، لا يزال الذهب في السوق المحلية مرتفعًا بنحو 405 جنيهات عن مستواه البالغ 5830 جنيهًا، بمكاسب تقارب 7%.

وفي الوقت نفسه، يتداول الذهب المحلي بأقل من قمته المسجلة عند 7600 جنيه في 2 مارس بنحو 1365 جنيهًا، بما يعادل 18%.

وعالميًا، تقل الأوقية بنحو 33 دولارًا عن مستواها البالغ 4318 دولارًا في بداية العام، بينما تتداول بأقل من قمتها المسجلة عند 5626 دولارًا في 29 يناير بنحو 1341 دولارًا، أو 23.8%.

توقعات الذهب الأسبوع المقبل

تتجه أنظار أسواق الذهب خلال الأسبوع المقبل إلى بيانات الدخل والإنفاق الشخصي الأمريكية عن أغسطس، والمقرر صدورها الأربعاء 30 سبتمبر، والتي تتضمن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الذي يتابعه الفيدرالي لقياس التضخم.

وفي حال أظهرت البيانات استمرار ضغوط الأسعار، فقد تتعزز توقعات رفع أسعار الفائدة، بما يبقي الضغط على الذهب عبر الدولار وعوائد السندات.

أما تباطؤ التضخم، فقد يتيح للأوقية فرصة لتعويض جزء من خسائرها، مع استمرار متابعة حركة أسعار النفط والتطورات في الشرق الأوسط باعتبارهما عاملين مؤثرين في توقعات الأسعار والطلب على الملاذات الآمنة.

جدول أداء الذهب