جون لوكا: الجغرافيا السياسية تعيد تشكيل أسواق السلع.. والذهب أكبر المستفيدين
أكد الخبير الاقتصادي جون لوكا أن أسواق السلع الأساسية العالمية تشهد تحولًا هيكليًا عميقًا بفعل تصاعد التوترات الجيوسياسية، موضحًا أن تداعيات هذه التغيرات تجاوزت الاضطرابات المؤقتة لتعيد تشكيل قواعد إدارة المخاطر وتنويع الاحتياطيات وسلاسل الإمداد عالميًا.
وقال لوكا إن الاقتصاد العالمي ينتقل تدريجيًا من نموذج العولمة المفتوحة إلى بيئة أكثر تجزئة، مع اتجاه الدول والشركات إلى إعطاء الأولوية لأمن الإمدادات والاعتماد على مصادر توريد أكثر موثوقية.
الجيوسياسة تعيد رسم خريطة أسواق السلع
وأوضح أن السياسات الوطنية والاستراتيجية أصبحت تركز بصورة متزايدة على تعزيز مرونة سلاسل التوريد وتقليل الاعتماد على مصدر واحد، في ظل تصاعد المخاطر المرتبطة بالصراعات والعقوبات والرسوم الجمركية وتغير مسارات التجارة الدولية.
وأضاف أن التوترات الجيوسياسية أسهمت في إعادة توجيه حركة التجارة وتغيير الممرات التجارية التقليدية، وهو ما يخلق فرصًا لموردين جدد ويفتح أسواقًا أمام عملاء جدد، لكنه في الوقت نفسه يزيد تقلبات الأسعار ويضغط على الشركات لإعادة النظر في إدارة المخزون ورأس المال العامل.
الذهب ينتقل من الملاذ الآمن إلى أصل استراتيجي
وفيما يتعلق بالذهب، أكد لوكا أن المعدن الأصفر يبرز باعتباره أحد أبرز المستفيدين من التحولات الجيوسياسية الراهنة.
وأوضح أن البنوك المركزية والمستثمرين يتجهون بصورة متزايدة إلى الذهب باعتباره أصلًا يساعد على تنويع الاحتياطيات وتقليل التعرض للمخاطر المرتبطة بالأزمات السياسية والعقوبات.
وأشار إلى أن الطلب الرسمي على الذهب يعكس تحولًا طويل الأجل في إدارة الاحتياطيات العالمية، مؤكدًا أن الذهب لم يعد مجرد ملاذ آمن تلجأ إليه الأسواق خلال الأزمات، وإنما أصبح جزءًا من استراتيجية أوسع لبناء طبقات إضافية من الأمان المالي.
النفط والمعادن الحرجة تحت ضغط المخاطر
وأشار لوكا إلى أن السلع الأساسية لم تعد تُعامل باعتبارها مجرد منتجات تجارية، بل أصبحت مرتبطة بصورة مباشرة بالأمن الاقتصادي والقومي للدول.
وتشمل هذه السلع النفط والمعادن، إلى جانب الموارد المرتبطة بالتحول إلى الطاقة المتجددة، مثل المعادن المستخدمة في البطاريات والألواح الشمسية.
وأوضح أن الصراعات والتوترات في مناطق الإنتاج الرئيسية تكشف هشاشة سلاسل الإمداد العالمية، خاصة في سوق المعادن النادرة والنحاس والمعادن المرتبطة بالتحول في قطاع الطاقة.
وأكد أن الاقتصادات الكبرى تتجه لذلك نحو بناء مخزونات استراتيجية وتنويع مصادر التوريد، بهدف تقليل نقاط الاختناق وحماية الصناعات الحيوية من أي اضطرابات مفاجئة.
الشركات تبحث عن أدوات جديدة لإدارة المخاطر
وأضاف لوكا أن التقلبات السعرية الناجمة عن الرسوم الجمركية والتغيرات في السياسات التجارية تدفع الشركات والمؤسسات إلى تطوير أدوات أكثر مرونة لإدارة المخاطر.
وأشار إلى أن هذه الأدوات تشمل الاحتفاظ بمخزونات خارج الميزانية والبحث عن تدفقات من أطراف ثالثة، بما يضمن استمرار عمليات الإنتاج والتوريد في حالة تعرض المسارات التجارية التقليدية للاضطراب.
ويرى لوكا أن هذا التحول يعكس تغيرًا في مفهوم إدارة المخاطر، إذ لم تعد الشركات تركز فقط على تكلفة المواد الخام، وإنما أصبحت تضع في حساباتها أيضًا استمرارية الإمدادات وقدرتها على الوصول إلى الموارد الحيوية.
السنوات المقبلة تحمل مزيدًا من التقلبات
وتوقع الخبير الاقتصادي استمرار إعادة تشكيل أسواق السلع الأساسية خلال السنوات المقبلة، مع استمرار التجزئة الجيوسياسية وتغير خريطة التجارة العالمية.
وأكد أن المستثمر القادر على قراءة الصورة الجيوسياسية بصورة متكاملة سيكون أكثر قدرة على تحديد الفرص في أسواق الذهب والطاقة والمعادن.
وفي المقابل، حذر من أن التجزئة الجيوسياسية قد تبقي مستويات التقلب مرتفعة لفترة طويلة، خاصة إذا استمرت الصراعات التجارية والسياسية في التأثير على حركة التجارة العالمية وسلاسل الإمداد.
الذهب أمام فرصة استراتيجية طويلة الأجل
وتشير رؤية لوكا إلى أن التحول في سوق الذهب لا يرتبط فقط بحركة الأسعار اليومية أو توقعات أسعار الفائدة، وإنما بتغير أعمق في طريقة إدارة الدول لاحتياطياتها والمخاطر المرتبطة بالنظام المالي العالمي.
وبذلك، يصبح الذهب جزءًا من معادلة تتجاوز مفهوم «الملاذ الآمن» التقليدي، إلى دوره كأداة لتنويع الاحتياطيات والتحوط من المخاطر الجيوسياسية والمالية، في وقت تعيد فيه الدول والشركات تقييم أمن الإمدادات ومصادر الطاقة والمواد الخام.
