مورغان ستانلي: منشآت تعدين البيتكوين جاهزة للتحول إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

قالت شركة مورغان ستانلي إن منشآت تعدين البيتكوين قد تصبح لاعبين أساسيين في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. وأضافت أن السوق بدأ يشهد “صفقات كبيرة لمراكز البيانات والحوسبة”، متوقعة أن يشهد عام 2026 “ارتفاعًا في الطلب على الحوسبة وتسارعًا في زمن تنفيذ الصفقات، وتحولًا محتملًا في قدرات الذكاء الاصطناعي الكبير LLM”.

وأشار تقرير مورغان ستانلي إلى أن شركات تعدين البيتكوين تمتلك فرصًا مثالية لإعادة استخدام منشآتها لاستضافة مراكز بيانات عالية الأداء (HPC). وذكر أن اللاعبين الأمريكيين يتحكمون حاليًا في حوالي 6.3 جيجاوات من المواقع التشغيلية الكبيرة، مع 2.5 جيجاوات تحت الإنشاء و8.6 جيجاوات قيد التطوير.

وأكد التقرير أن “مواقع تعدين البيتكوين توفر أسرع وقت لتشغيل مراكز الذكاء الاصطناعي مع أقل مخاطر تنفيذ”، مشيرًا إلى أن هذه القيمة ستزداد إدراكًا في المستقبل. وأضاف أن العديد من أسهم التعدين لا تزال تتداول بمضاعفات منخفضة لكل واط من الطاقة، رغم تسارع الطلب على طاقة مراكز البيانات، ما يشير إلى فرص ارتفاع محتملة في التقييمات.

وتشير نماذج مورغان ستانلي إلى وجود اختناق طاقة بقوة 45 جيجاوات لمراكز البيانات حتى 2028، حتى مع الافتراضات المتفائلة حول الغاز الطبيعي والطاقة النووية، مؤكدة أن إعادة استخدام مواقع تعدين البيتكوين قد تساعد في سد هذه الفجوة.

واختتم التقرير بأن “الرياضيات المتعلقة بتحويل منشآت البيتكوين إلى مراكز بيانات لم تُفهم جيدًا بعد”، لكنه أشار إلى أن الاقتصاديات قد تدعم في النهاية هياكل استثمارية طويلة الأجل مثل صناديق الاستثمار العقاري REITs.