هشام عز العرب: الأموال الساخنة لا تؤثر على احتياطي مصر وخفض الفائدة 600 في 2026
أكد هشام عز العرب، الرئيس التنفيذي لـالبنك التجاري الدولي مصر (CIB)، أن معظم الأموال الساخنة التي دخلت مصر مؤخرًا ليست مدرجة ضمن الاحتياطي النقدي الأجنبي، مستخدمًا تعبير “تحت السجادة”، مما يعني أن خروجها المفاجئ لن يسبب تأثيرًا قويًا أو عنيفًا على الاحتياطي، وذلك في تصريحاته على هامش مشاركته في منتدى دافوس الاقتصادي العالمي 2026.
وأعرب عز العرب عن تفاؤله الكبير بعام 2026، متوقعًا انخفاض أسعار الفائدة خلال العام الجاري بأكثر من 600 نقطة أساس (أي حوالي 6%)، مشيرًا إلى أن البنك المركزي المصري نجح في احتواء الضغوط التضخمية الحادة، وأثنى على أسلوب الشفافية في السياسة النقدية وسياسة سعر الصرف، مؤكدًا أن سعر الصرف الحالي “عادل” ولا يعتمد على تدفقات الأموال الساخنة.
وفيما يتعلق بتقييم سهم CIB في البورصة، أوضح عز العرب أن التقييم الحالي لا يعكس القيمة الحقيقية للبنك رغم التحسن في الأداء، حيث يتداول السهم عند أقل من 6 مرات الربحية (P/E)، بينما يصل متوسط تقييم البنوك في أفريقيا إلى 9 مرات، وفي الشرق الأوسط بين 9 و17 مرة، معتبرًا أن CIB يُعد من أفضل البنوك في المنطقتين، وأن الطريق لا يزال طويلًا لإعادة تسعير السهم بشكل عادل.
وعن نسبة القروض إلى الودائع في السوق المصرية، نفى عز العرب الانطباع السائد بأن البنوك لا تقرض، موضحًا أن نسبة القروض إلى الودائع بالجنيه المصري في CIB تبلغ نحو 71%، وهي نسبة مرتفعة، ولا يمكن زيادتها إلا بنمو الودائع، مع مراعاة الاحتياطي الإلزامي 18% لدى البنك المركزي ومتطلبات السيولة الأخرى، مشددًا على فصل ميزانية العملات الأجنبية (الدولار) عن الجنيه المصري.
كما كشف أن البنك يعيد النظر في سياسة التوزيعات النقدية، مع توقع توزيعات أعلى من العام السابق، بعد تراجع المخاطر واحتواء التضخم، مع إعداد نموذج أعمال جديد يركز على النمو العضوي والاستحواذات داخل وخارج مصر، وتقدير الاحتياجات الرأسمالية للنمو الائتماني.
وحول مقترحات مبادلة الديون أو نقل أصول إلى البنك المركزي، أكد عز العرب أن الدين في مصر ليس أزمة ويتراجع تدريجيًا، وأن هناك قواعد اقتصادية لا تسمح بـ”أفكار خارج الصندوق” بدون تفاصيل، مشيرًا إلى أن أساس المشكلة يكمن في حجم الإيرادات.
أما عن غرامات بعض البنوك، فقال إن البنك المركزي لا يتشدد إلا في حال تكرار المخالفات المتعلقة بإجراءات الائتمان.
